Forex: Obchodování zpráv - news trading

http://www.fxstreet.cz/forex-obchodovani-zprav--news-trading.html

17.01.2011 Autor: Patrik Urban Sekce: Obchodní systémy na FOREX Tisk

V průběhu prosince se na serveru FXstreet.cz objevila řada příspěvků na téma obchodování zpráv. V tomto článku bych se chtěl podělit o několik zkušeností, poukázat na některá úskalí tohoto přístupu ke tradingu a vysvětlit proč zprávy většinou neobchoduji.

Nemůžu říci, že bych zprávy neobchodoval nikdy. Frekvence těchto obchodů je však minimální. Když už se ale rozhodnu zprávy obchodovat, vždy bez výjimky dodržuji několik pravidel. Obchodování měn patří kvůli vysoké míře páky k nejriskantnějším typům spekulace. Osobně se domnívám, že obchodování zpráv je na žebříčku rizika ještě o stupeň výše.

Obchodování zpráv je samozřejmě přitažlivé. Vidina zisku v řádu několika desítek bodů (pipsů) během pár minut či dokonce vteřin je natolik zajímavá, že si spousta traderů může myslet, že našli kýžený svatý grál. Bohužel, pravidlo, že čím větší potencionální zisk, tím větší riziko zde platí dvojnásobně.

Nejjednodušší způsob obchodování zpráv byl popsán v jednom z prosincových příspěvků - těsně před publikováním zprávy vložíme buy stop příkaz 10-20 bodů nad tržní cenu a sell stop příkaz 10-20 bodů pod tržní cenu a necháme trh, aby aktivoval jeden z těchto příkazů. Aktivace čekajících příkazů trhem je strategie, kterou můžeme lehce použít i v průběhu "normálního" obchodování. Například, obchodování "inside barů" o kterém jsem se zmínil je na takovém přístupu založena.

Teorie počítá s tím, že trh aktivuje jeden příkaz a poté pokračuje vybraným směrem několik desítek bodů. V praxi však velmi často dochází k situaci, že cena povyskočí o pár bodů, aktivuje čekající příkaz a okamžitě se vrátí zpátky, popřípadě jde o pár bodů níž a aktivuje SL.

Problémy s obchodováním zpráv se liší podle toho s jakým brokerem obchodujete. Pokud se budete snažit obchodovat zprávy, pravděpodobně dříve nebo později zažijete alespoň jedno z následujících:

Neschopnost vložit čekající příkaz těsně před zprávou
Odmítnutí aktivace čekajícího příkazu
Prokluz ceny "slippage" (aktivace na jiné než žádané ceně)
Requote - rekotace (odmítnutí aktivace příkazu a nabídka jiné ceny, pokud obchodujete s tvůrcem trhu)
Rozšíření spreadu

Existuje ale řada dalších možných problémů: například problémy se stabilitou platforem (některé platformy jsou notoricky známé nestabilitou či "zamrzáním" v průběhu vyhlašování zpráv) nebo problémy s připojením k internetu. Tyto problémy se samozřejmě můžou vyskytnout i v jinou dobu. Rozdíl je v tom, že když ztratíte připojení k brokerovi na pět minut v průběhu dne, tak se cena může změnit výrazně méně, než když ztratíte připojení na pět minut po vyhlášení reportu. Použití SL při každém obchodu je tedy absolutní nutností.

Pokud se rozhodnete obchodovat zprávy, musíte počítat možností, že se dostanete do následující situace (jako příklad použiji eurusd kurz 1.3150): Těsně před zprávou vložíte buy stop na 3165 a sell stop 3135. Stop loss používám standardně 20 bodů (podle měnového páru může být vyšší, například 25 bodů). Risk je tedy 20 bodů (pipsů). Zpráva pohne trhem směrem nahoru, aktivuje příkaz k nákupu na 3165. Bohužel, tato cena není k dispozici, takže pozice je otevřena na 3175. Stop loss je vložen 20 bodů pod požadovanou cenu, tedy na 3145. Ihned po aktivování příkazu však dojde k otočení. Trh se rychle vrátí pod počáteční hodnotu a aktivuje čekající stop loss na 3145. Bohužel, cena není k dispozici, takže pozice je uzavřena na 3135. Protože se vše událo během několika vteřin, nebylo možné zrušit druhý čekající příkaz. Na 3135 se tedy aktivoval příkaz k prodeji, tato cena nebyla k dispozici a krátká pozice tedy byla otevřená na 3125 se stop lossem na 3155. Trh se poté odrazí, jde nahoru a aktivuje stop loss. Protože cena nebyla k dispozici, pozice byla uzavřena na 3165. Celková ztráta tedy není očekávaných 20 bodů, ale plných 80 bodů (40 bodů za každou pozici).

Tento příklad je poněkud extrémní a ne moc pravděpodobný, je však možný. Mnohokrát se mi stalo, že jsem dostal cenu o 10-20 bodů horší než jsem požadoval (rekord je zatím 44 bodů horší). Použití velké páky tedy může mít katastrofické následky na stav účtu.

Obrovskou výhodou některých platforem je možnost přednastavení akceptovatelného prokluzu. Pakliže nastavíme maximální prokluz například 10 bodů, máme jistotu, že pozice bude otevřena maximálně o 10 bodů výš/níž než jsme požadovali. Pokud taková cena není k dispozici, pozice se neotevře a příkaz je ignorován.

Když už se rozhodnu zprávy obchodovat, následuji několik pravidel:

1. Vybírám jen z nejdůležitějších zpráv (v kalendáři označené červeně). Nikdy neobchoduji v průběhu projevů politiků/bankéřů.

2. Ochoduji jen pokud je publikovaná jediná zpráva (nebo alespoň jediná "červená" zpráva). Často se publikuje několik zpráv najednou, v takovém případě je větší riziko proražení ceny na jednu stranu, okamžité otočení a proražení na druhou stranu.

3. Maximální použitá efektivní páka je 3:1 (osobně jsem v tomto ohledu extrémní případ, protože používám velmi malou páku). Každý si musí individuálně nastavit jak vysoká páka je z hlediska rizika akceptovatelná.

4. SL je vždy buďto na 20 nebo 25 bodech, limit na 60 bodech. Pokud cena aktivuje můj stop loss, i kdyby byl prokluz 40 bodů, tak je stále ztráta akceptovatelná.

5. Pokud je pozice otevřena, uzavírám ji při prvních známkách retracementu (návratu). Pokud cena vyletí třeba 40 bodů a zůstane na takové úrovni pár vteřin, nečekám na vyšší hodnoty a uzavírám. Obchodování zpráv je o obchodování reakce, nikoliv o spekulaci na to jestli bude trh reagovat racionálně anebo iracionálně.

6. Pokud je cena v trendu, občas otevírám pozici ve směru trendu těsně před vyhlášením zprávy. To má několik výhod: otevřu pozici předtím, než se spread rozšíří, vyhnu se riziku, že pozice nebude otevřena/bude otevřena na horší ceně kvůli prokluzu. Riziko, že je pozice otevřená ve "špatném" směru je samozřejmě vyšší, ale tím, že SL je blíž k tržní ceně se riskovaná částka sníží.

Další, poměrně agresivní možností, je otevřít pozici těsně před zprávou a vložit opačný čekající příkaz s dvojnásobnou velikostí. Pokud například před zprávou koupíme 20000 EURUSD tak vložíme příkaz k prodeji 40000 EURUSD 20 bodů pod nákupní cenu. Pokud, trh reaguje na zprávu posilněním, máme šanci, že se nám podaří uzavřít pozici v profitu. Pokud trh reaguje oslabením, příkaz k prodeji uzavře existující dlouhou pozici a zároveň otevře krátkou pozici.

Záměrně jsem se nezmínil o typu obchodu, kdy počkáme na zprávu a teprve podle výsledku se rozhodneme, zda pozici otevřeme nebo ne. Tento způsob, byť poněkud "nudný", je však pravděpodobně nejracionálnější. Pokud je totiž zpráva výrazně lepší/horší, lze očekávat, že trhu bude minimálně pár hodin trvat, než zprávu vstřebá. Pokud nastane retracement po prvotním skoku ceny, tak lze otevřít pozici se SL nad/pod cenou před vyhlášením zprávy.

Největší riziko vidím v tom, že by nezkušený začátečník mohl prodělat celý účet tím, že použije pro obchodování zpráv příliš vysokou páku. Pokud si trader uzpůsobí svoji obchodní strategii, rozumí rizikům a je ochoten tato rizika akceptovat, tak na obchodování zpráv není nic špatného. Je to prostě trading s vysokou mírou rizika a vysokým potencionálním ziskem. Bylo by však velmi nebezpečné se domnívat, že pouhé vložení dvou příkazů minutu před zprávou je svatým grálem, který nám přinese pravidelný zisk.

Patrik Urban
Team FXstreet.cz