EUR/USD po datech z Německa oslabil

31.01.2013  Autor: Patrik Urban  Sekce: Krátké zprávy   Tisk

Německá data dnes byla nejednoznačná. Maloobchodní tržby zklamaly, protože v prosinci prudce poklesly o 1,7 % po listopadovém růstu o 0,6 %, ale nezaměstnanost v lednu poklesla o 16 tisíc, což snížilo míru nezaměstnanosti z 6,9 % na 6,8 %. Měnový pár EUR/USD poklesl z 1,3583 na 1,3545 a pár EUR/GBP se propadl na 0,8558, později ale smazal ztráty z obchoduje se kolem 0,8580.

Japonská vláda dnes odsouhlasila první vládní rozpočet premiéra Abeho pro fiskální rok 2013/14 v celkové hodnotě 1,02 bilionu amerických dolarů. Rozpočet vykázal symbolické zlepšení poprvé po sedmi letech, ale pokud přidáme prostředky nutné pro oznámený podpůrný plán, který byl odsouhlasený na začátku měsíce, celkové zadlužení zůstane na rekordních maximech.

zbytek zde:
http://www.fxstreet.cz/eurusd-po-datech-z-nemecka-oslabil.html

Patrik Urban

EUR 1.360 Ahead of US GDP, FOMC

http://ashraflaidi.com/forex-news/eur-1-360-ahead-of-us-gdp-fomc

British net lending to individuals and mortgage approvals rose; Swiss data mixed; solid Italian auction. Market awaits ADP, GDP and FOMC. A new set of Premium Insights has been issued ahead of Wednesday's FOMC decision. 2 new trades in EURUSD, 2 new in USDJPY, 2 dual trades in GBPUSD, 2 new in AUDUSD, 2 new in EURGBP, 2 new in EURJPY and 2 new in CADJPY. Gold, silver and US crude oil trades will be updated shortly.

USD is mixed in the ongoing session. EURUSD strengthened to a 1.3562 session high, USDJPY rose to 91.39 but commodity dollars weakened and still trade near session lows.

British net lending to individuals increased in December and reached GBP 1.7 bln from prior GBP 0.1 bln and mortgage approvals rose to 56K from 54K which is the highest level since 09/2012. GBPUSD rose alongside the euro and trades around 1.5775.

The CHF strengthened despite a set of mixed data out of Switzerland. The UBS consumption indicator rose in December to 1.34 from prior 1.23 but the KOF economic barometer fell sharply in January to 1.05 from previous 1.29. USDCHF fell to 0.9155.

Italy sold 5 and 10 year BTPs totaling EUR 6.5 bln vs. 4.5-6.5 bln target. Both average yields declined and cover was mixed. Germany allotted EUR 1.637 bln of 30 year Bund vs. 2 bln target. The average yield rose to 2.45% from 2.34% and cover fell to 1.8 from 2.7. 18.2% were retained.

The US session begins at 8:15 am ET with the ADP report that is expected to decline to 164K in January from December's 215K followed by Q4 GDP at 8:30 am that is forecasted to slow to 1.2% from prior 3.1% y/y. Markets will then wait for the FOMC decision and statement at 2:15 pm. The FOMC is likely to reiterate its stance on QE so today's meeting could be a non-event.

NZD traders await the RBNZ rate decision and statement at 3:00 pm. Rates are widely anticipated to remain steady at 2.5%.

Patrik Urban

EUR/USD před FOMC posílil na 1,3562

30.01.2013  Autor: Patrik Urban  Sekce: Krátké zprávy   Tisk

Hodnota amerického dolaru je nejednoznačná. Zatímco měnový pár EUR/USD posílil až na hodnotu 1,3562 a pár USD/JPY vzrostl na 91,39, komoditní dolary oslabily a stále obchodují blízko minimálních hodnot.

Půjčky soukromým subjektům ve Velké Británii vzrostly za prosinec o 1,7 miliardy liber a odsouhlasené hypotéky dosáhly nejvyšší hodnoty od září 2012, 56 tisíc z minulých 54 tisíc. Měnový pár GBP/USD vzrostl spolu s eurem a obchoduje se kolem 1,5775.

Švýcarský frank (CHF) posílil po nejednoznačných zprávách ze Švýcarska. UBS indikátor spotřeby vzrostl na 1,34 z 1,23, ale KOF index ekonomického prostředí v lednu prudce poklesl na 1,05 z 1,29. Měnový pár USD/CHF poklesl k 0,9155.

zbytek zde:
 http://www.fxstreet.cz/eurusd-pred-fomc-posilil-na-13562.html
Patrik Urban

German Confidence Rise, US Confidence Next

 http://ashraflaidi.com/forex-news/german-confidence-rise-us-confidence-next

German GfK consumer confidence improved; Bloomberg survey projects the FED to buy additional $1.14 trillion; JPY pair weaker; solid Italian auction. Focus turns to real estate market data and consumer confidence. A new edition of the Premium Insights will be issued this evening, ahead of tomorrow's FOMC decision and Friday's NFP release.

Euro gave up some of its recent gains, now trading slightly weaker despite more evidence that points to continued recovery in Germany. GfK consumer confidence inched up in February to 5.8 from previous upwardly revised 5.7. Income expectations and willingness to buy both increased to the best levels since mid 2012. EURUSD trades around 1.3430 and EURGBP dipped to 0.8527.

Bloomberg survey of 44 economists projects that the FED will continue to buy assets worth $85 bln per month until the first quarter of 2014 when the program ends. By that time, asset purchases will reach additional $1.14 trillion.

JPY pairs trade slightly weaker, consolidating large gains from the past few days. Traders are awaiting the FOMC meeting that begins today and concludes tomorrow. USDJPY fell to 90.30 and EURJPY fell to 121.21.

Italy reached a full auction take-up as it sold 6 month BOTs totaling EUR 8.5 bln. The average yield declined to 0.731% from 0.949% and cover rose to 1.65 from 1.57.

US reports are limited to S&P Case Shiller HPI at 9:00 am ET that is expected to rise 5.7% in November from prior 4.3% followed by consumer confidence at 10:00 am ET that is seen slightly lower in January at 64.5 from previous 65.1.

Patrik Urban

EUR/USD Ignoruje další známky oživení v Německu

29.01.2013  Autor: Patrik Urban  Sekce: Krátké zprávy   Tisk

Společná evropská měna ztratila část nedávných zisků i přes další známky pokračujícího oživování německé ekonomiky. Spotřebitelská důvěra měřená firmou GfK za únor zaznamenala zlepšení na 5,8 z nahoru zrevidovaných, lednových 5,7. Sub index růstu mezd a ochoty nakupovat se zlepšily na nejlepší hodnoty od poloviny roku 2012. Měnový pár EUR/USD se obchoduje kolem 1,3425 a pár EUR/GBP poklesla na 0,8527.

V posledním průzkumu agentury Bloomberg uvedlo 44 ekonomů, že očekávají pokračující nákupy cenných papírů FEDem až do prvního čtvrtletí roku 2014, kdy program skončí. Do té doby nakoupí FED další dluhopisy a dluhopisy kryté hypotékami v hodnotě USD 1,14 bilionu.

zbytek zde:
 http://www.fxstreet.cz/eurusd-ignoruje-dalsi-znamky-oziveni-v-nemecku.html
Patrik Urban

USD Bid Ahead of Orders & Home Sales

 http://ashraflaidi.com/forex-news/usd-bid-ahead-of-orders-home-sales

Japanese jawboning; commodity dollars weakened; Italian auction; gold lower. Focus turns to durable goods orders and pending home sales. The latest Premium Insights issued on Thursday have 5 trades hit all targets, 5 unfilled, 4 stopped out and 4 in progress.

The common currency trades slightly weaker around 1.3435 despite Italian consumer confidence that fell in January to 84.6 from prior 85.7 which is the worst level since the series started in 1996. EURGBP pushed to 0.8557.

JPY pairs pushed higher in Asia but gave up their gains and trade slightly weaker. Jawboning from Japanese officials continues from the ex economy minister Takenaka who said that the JPY has room to fall towards USDJPY 95. Takenaka is speculated to be a candidate for the new BOJ governor. USDJPY rose to 91.26 and currently trades around 90.70.

Commodity dollars are broadly weaker against the greenback in the ongoing session. AUDUSD fell to 1.0384, NZDUSD trades around 0.8285 and USDCAD rose to 1.0100
.
Italy sold 2014 and 2018 bonds totaling EUR 5.5 bln vs. EUR 5-6.75 bln target. Both average yields declined but both bid to covers fell as well. Eurozone sovereign bill issuance is estimated around EUR 19 bln this week, up from last week's EUR 15.7 bln. Bond issuance is seen reaching EUR 15.25 bln vs. EUR 13.01 bln last week, MNI reports.

Spot gold is slightly weaker trading around 1655 ahead of a key short term support zone around 1640. The market is focused on the FOMC meeting on Wednesday and jobs figures on Friday.
The US session begins at 8:30 am ET with durable goods orders that are expected to increase 1.8% in December from prior 0.8%. However, core orders are seen rising only 0.8% from previous 1.6%. Pending home sales are due at 10:00 am and they are anticipated to increase 0.5% in December from November's 1.7%.

Patrik Urban

FOREX: Týdenní videokomentář (28.1.2013)

28.01.2013  Autor: Patrik Urban  Sekce: Krátké zprávy   Tisk

Komentář k aktuálnímu vývoji na měnovém trhu (forex) od profesionálního tradera a analytika z www.fxstreet.cz.



Poznámka: Po spuštění videa si v jeho nastavení můžete změnit kvalitu na HD nebo zvětšit přehrávání přes celou obrazovku.

Video můžete sledovat také v našem YouTube kanálu zde.

Patrik Urban
Forex trader FXstreet.cz

EUR 1.3465 on Soaring IFO, UK GDP Dips

 http://ashraflaidi.com/forex-news/eur-1-3465-on-soaring-ifo-uk-gdp-dips

Strong German Ifo data; Repayment of the 1^st LTRO begins; British Q4 GDP Negative. Market turns to Canadian CPI and new home sales. In Thursday's Premium Insights, 5 hit all targets, 5 unfilled and 3 stopped out. Last week's Insights, 10 hit all targets, 5 unfilled, 0 stopped out.  1/2 EURUSD hit all targets, the other missed 1.3280 fill by 6 pips, 2/2 USDJPY unfilled, 2 of 2 GBPUSD hit all targets, 1/2 AUDUSD in progress, the other stopped out, 1/2 EURJPY hit all targets, the other unfilled, 1/2 EURGBP hit all targets, the other missed 0.8380 by 11 pips.  2/2 Gold stopped out after 1 missed 1698 target by 2. 2/2 Silver in progress. 2/2 Oil in progress.

The greenback is mixed in the ongoing session. It is weaker against EUR and CHF, flat against NZD and stronger against the rest of the majors. European equities are gaining around 0.6%. CHF leads and JPY lags.

The common currency pushed higher across the board on the back of improving Ifo data. Business climate rose in January to 104.2 from 102.4 which marked the third increase in a row; current assessment improved to 108.0 from 107.1 and the expectations sub index increased to 100.5 from 98.0. Yesterday's solid PMIs and today's strong Ifo confirm improving conditions in Europe's largest economy.

Another factor behind the euro strength is the ECB announcement that banks will repay EUR 137.159 bln out of EUR 489.19 outstanding in early repayment of the first 3 year LTRO. 278 banks too part in the first repayment, MNI reports. EURUSD rose to 1.3463 and now trades around 1.3435.

GBP came under pressure after British Q4 GDP declined more than economists anticipated. On quarterly basis the economy shrank 0.3% after Q3 0.9% growth and on annual basis GDP was flat while market forecasted 0.2% growth. Triple dip recession now seems more than just a possibility.  GBPUSD fell to 1.5744 before bouncing to 1.5780 and EURGBP trades near session highs around 0.8515.

The US session begins at 8:30 am ET with Canadian CPI that is anticipated to rise 1.2% in December from November's 0.8% y/y while the core figure is seen rising to 1.4% from 1.2%. New home sales that are due at 10:00 am ET are anticipated to slow to 2.1% in December from prior 4.4%.

Patrik Urban

Euro Supported by Stabilizing PMIs

http://ashraflaidi.com/forex-news/euro-supported-by-stabilizing-pmis

German and EZ manufacturing PMI improve but French PMI falls; UK mortgage approvals steady and CBI sales declined; Spanish unemployment rate rise. Market turns to jobless claims and Markit manufacturing PMI. 17 new trades are added to the latest set of Premium Insights as we carefully approach the pause in the yen and growing momentum in metals.  These include EURUSD, USDJPY, EURJPY, GBPUSD, AUDUSD, CADJPY, Gold, silver and US crude.

The greenback is mixed in the ongoing session. It is stronger against JPY, AUD and CAD and slightly weaker against the rest of the majors. European equities are little changed.

The common currency continues to trade in relatively narrow range above 1.3300 despite German manufacturing PMI that exceeded expectations as it improved in January to 11 month high at 48.8 from prior 46.0 while services PMI rose to 55.3 from 52.0.

Eurozone manufacturing PMI did not stay behind as it increased to 47.5 from 46.1 while services PMI rose to 48.3 from 47.8. Not all was positive though as French manufacturing PMI dropped to 42.9 which is the worst level since mid 2009.

UK BBA mortgage approvals were steady at 11 month high in December at 33.6K and CBI realized sales fell in January to 17 from 19. GBPUSD trades within narrow ranges right at a key short term support at 1.5800. Focus is on tomorrow’s GDP release that is likely to determine GBP direction for the following week.

In other news, Spanish Q4 unemployment rate jumped to a new record high at 26.02% and JPY pairs moved higher after Japan’s deputy economy minister Nishimura said that USDJPY at 100.00 would not be a problem but rate between 110 and 120 would raise import costs.

US reports are limited to jobless claims at 8:30 am ET that are seen higher at 359K after dropping to 335K followed by Markit manufacturing PMI at 9:00 am that is expected to slow to 53.2 from 54.2.

Patrik Urban

Zlepšující se výrobní PMI indexy EUR/USD nepomohly

24.01.2013  Autor: Patrik Urban  Sekce: Krátké zprávy   Tisk

Hodnota amerického dolaru je nejednoznačná, protože japonský jen a komoditní dolary jsou slabší, zatímco zbytek hlavních měn proti dolaru mírně posilnil. Evropské akciové trhy se obchodují blízko otevíracích hodnot.

Společná evropská měna se vůči americkému dolaru obchoduje v relativně úzkém pásmu nad 1,3300 i přes německý výrobní index PMI, který předčil očekávání a dosáhl v lednu na 11měsíční maximum 48,8 z 46,0. Index služeb posílil na 55,3 z 52,0.

Výrobní PMI index z eurozóny nezůstal pozadu, protože vzrostl na 47,5 z 46,1 zatímco index služeb vykázal růst na 48,3 z 47,8. Jediným zklamáním tak byl výrobní index PMI z Francie, který se propadl na 42,9, což je nejhorší výsledek od poloviny roku 2009.

zbytek zde:
 http://www.fxstreet.cz/zlepsujici-se-vyrobni-pmi-indexy-eurusd-nepomohly.html
Patrik Urban

UK Jobs Improve, Onto Bank of Canada

 http://ashraflaidi.com/forex-news/uk-jobs-improve-onto-bank-of-canada

AUD CPI rose y/y but slowed q/q; positive labor market data from Britain; no surprises from MPC; Cameron to hold referendum on EU membership. Focus turns to the BOC and Eurozone consumer confidence. A new set of Premium Insights will be released later today. For Ashraf's latest on gold & Apple's technicals, please click here.

AUDUSD pushed higher throughout Asia and the London session as Q4 CPI rose 2.2% from previous 2.0% y/y. However, the q/q reading slowed dramatically to 0.2% from 1.4%. A rate cut at the February 5^th RBA meeting still seems unlikely but markets pricing suggests 39% chance of a 25 bps cut, up from 34% yesterday. AUDUSD pushed to 1.0566 and now trades around 1.0555.

GBPUSD pushed higher on the back of solid labor market data. The claimant count declined 12.1K in December after falling 8.9K in November, the claimant count rate was steady at 4.8% and the ILO Unemployment rate ticked lower in November to 7.7% from prior 7.8%.

MPC meeting minutes did not surprise as they showed unanimous voting to keep the bank rate unchanged and voted 8:1 to leave the asset purchase facility at GBP 375 bln. David Miles wanted to add another GBP 25 bln again. GBPUSD jumped from 1.5801 to 1.5883 and now trades around 1.5855. In other news, British PM Cameron announced that if he wins the 2015 election, he would hold a referendum between 2015 and 2017 on whether to stay in the EU.

JPY continued to gain across the board. Japan's economic minister Amari is attending the World Economic Forum annual meeting in Davos so his comments will be in focus. Nikkei 225 lost more than 2% and USDJPY fell to 88.05.

The US session brings the BOC rate decision and statement at 10:00 am ET. The overnight rate will most likely remain at 1.0% and given the improvement in the labor market data and the PMI index, the statement will probably keep its hawkish bias. Eurozone consumer confidence is due at the same time and it is expected to remain depressed in January at –25 from previous –27. There are no reports from the US.

Patrik Urban

Pozitivní zprávy pomohly GBP/USD k ziskům

23.01.2013  Autor: Patrik Urban  Sekce: Krátké zprávy   Tisk

Měnový pár AUD/USD v průběhu asijského a londýnského obchodování posílil poté, co maloobchodní inflace za Q4 zrychlila na 2,2 % z 2,0 %. Mezikvartálně ale došlo k výraznému zpomalení a to na 0,2 % z 1,4 %. Snížení sazby na příštím zasedání Australské centrální banky se zdá nepravděpodobné, ale trh nyní oceňuje možnost snížení o 25 bodů na 39 %, zatímco včera to ještě bylo 34 %. AUD/USD se obchoduje kolem 1,0550.

Solidní vývoj na trhu práce v Británii pomohl měnovému páru GBP/USD k ziskům. Počet žádostí o podporu v prosinci poklesl o 12,1 tisíc po listopadovém poklesu o 8,9 tisíc. Míra nezaměstnanosti ILO poklesla na 7,7 % z 7,8 %.

Zápis z posledního jednání Bank of England nepřekvapil, protože ukázal jednohlasné hlasování pro ponechání sazby beze změny, zatímco hlasování o programu pro nákup aktiv skončilo 8:1. David Miles totiž opět chtěl navýšit tento program o dalších 25 miliard liber. Měnový pár GBP/USD posílil na 1,5883 a nyní se obchoduje kolem 1,5860.

zbytek zde:
 http://www.fxstreet.cz/pozitivni-zpravy-pomohly-gbpusd-k-ziskum.html
Patrik Urban

BOJ oznamuje časově neomezené uvolňování

22.01.2013  Autor: Patrik Urban  Sekce: Krátké zprávy   Tisk

Měnový pár USD/JPY nejdříve vzrostl k 90,12, ale později prudce oslabil poté, co Japonská centrální banka (BOJ) oznámila nové, časově neomezené uvolňování. Trhy zklamalo, že nový program pro nákup aktiv přijde v platnost až po skončení současného programu, tedy v lednu 2014. Dle očekávání, BOJ také oznámila změnu inflačního cíle z 1 % na 2 %. Měnový pár USD/JPY se propadl k 88,35 a nyní obchoduje kolem 88,60 a pár EUR/JPY se obchoduje kolem 118,30.

Velmi vysoká volatilita doprovázela obchodování na měnovém páru EUR/USD. Pár nejdříve vzrostl na 1,3365, ale velmi rychle propadl až k 1,3266 kvůli fámám o rezignaci šéfa německé centrální banky Weidmana. Tyto fámy se během hodiny potvrdily jako falešné a pár zamířil zpět vzhůru, podporovaný německým ZEW indexem, který v lednu prudce posílil na 31,5 z 6,9, což je nejvyšší hodnota od poloviny roku 2010. Stejný index z eurozóny posilnil na 31,2 z 7,6. Měnový pár EUR/USD se obchoduje kolem 1,3345.

zbytek zde: 

http://www.fxstreet.cz/boj-oznamuje-casove-neomezene-uvolnovani.html 

Patrik Urban

BoJ Raises CPI Target, ZEW Above Expectations, onto Draghi

http://ashraflaidi.com/forex-news/boj-raises-cpi-target-zew-above-expectations-onto-draghi

New easing from BOJ to start next year, higher CPI target; Rumors of Weidman resigning false; German and EZ ZEW indicies soar; British public sector net borrowing lower and CBI orders expectations fall. Canadian retail sales and US existing home sales are next.

Status on last Wednesday's Premium Insights: 8 trades hit all targets, 5 were unfilled, 5 remain in progress. 1 of 2 EURUSD longs hit all targets, the other in progress; 2 of 2 GBPUSD shorts hit all targets 2 of 2 USDJPY longs hit all targets 2 of 2 AUDUSD longs in progress 1 of 2 CADJPY hit all targets, the other missed the fill (89.10) by 18 pips 2 of 2 EURJPY longs unfilled 2 of 2 EURGBP longs unfilled (1st missed fill (0.8290) by 9 pips 1 of 2 Gold longs hit all targets, the other in progress (missed final target by 3 pips) 1 of 2 Silver longs hit all targets, the other in progress (missed final by 0.29) 1 of 1 Crude longs unfilled (missed entry by 0.30)

USDJPY initially rose to 90.12 but then fell sharply lower after the BOJ announced a new open ended easing program. Markets were a bit disappointed as asset purchases in the amount of JPY 13 trillion per month will begin only after the completion of the current easing program, in January 2014. In line with expectations, the BOJ increased the CPI target from 1% to 2% and kept the overnight rate below 0.1%. USDJPY fell to 88.35 and now trades around 88.65 while EURJPY trades around 118.35.

EURUSD saw a nasty whipsaw as it initially rose to 1.3365, then fell sharply lower to 1.3266 on rumors of a Bundasbank president Weidman resigning. Within and hour the rumor proved to be false and the pair moved back to 1.3360 also underpinned by German ZEW economic sentiment index that surprised to the upside as it soared in January to 31.5 from previous 6.9. This is the best result since mid 2010. The Eurozone equivalent also improved significantly to 31.2 from 7.6.

British public sector net borrowing declined to GBP 13.2 bln in December after November’s GBP 14.3 bln and industrial orders expectations worsened in January to –20 from prior –12. GBPUSD trades higher around 1.5865 and EURGBP is a bit weaker around 0.8410.

The US session begins at 8:30 am ET with Canadian retail sales that are expected to be flat in November after a prior growth 0.7%. Core sales are seen at 0.1% from 0.5%. US reports will be limited to existing home sales at 10:00 am that are anticipated to rise in December to 5.09M from previous 5.04M.

Traders are also awaiting the ECB president Draghi's speech in Frankfurt, which begins at 1:00 pm.

Patrik Urban

FOREX: Týdenní videokomentář (21.1.2013)

21.01.2013  Autor: Ondřej Hartman  Sekce: Krátké zprávy   Tisk

Komentář k aktuálnímu vývoji na měnovém trhu (forex) od profesionálního tradera a analytika z www.fxstreet.cz.



Poznámka: Po spuštění videa si v jeho nastavení můžete změnit kvalitu na HD nebo zvětšit přehrávání přes celou obrazovku.

Video můžete sledovat také v našem YouTube kanálu zde.

Patrik Urban
Forex trader FXstreet.cz

GBP Weakens On Poor Retail Sales

http://ashraflaidi.com/forex-news/gbp-drifts-on-poor-retail-sales

Chinese GDP rose y/y but slowed q/q; British retail sales fell; USDJPY at 100 would not cause inflation fears according to PM Abe's advisor. Market turns to Canadian retail sales and UoM consumer confidence.

The greenback is stronger against all majors except CHF and JPY. European equities are trading within narrow ranges and relatively weakest are CAD and GBP.

Chinese Q4 GDP accelerated to 7.9% on annual basis from previous 7.4%, which is slightly more than analysts expected. However, q/q growth slowed to 2.0% from previous 2.1%. AUDUSD that usually reacts the most to Chinese releases ignored the improvement and trades around 1.0505 about 50 pips below today's highs at 1.0558.

GBP is weaker across the board after British retail sales disappointed as they declined 0.3% in December from previous 0.2% growth while the core figure fell 0.1% from a previous flat reading. GBPUSD fell to 1.5923 and EURGBP rose to 0.8386.

JPY pairs are consolidating yesterday's large gains amid expectations for new easing next week. Koichi Hamada, an advisor to PM Abe said today that even if USDJPY rose to 95 or 100 it would not cause inflation fears. Nikkei 225 closed the day 2.86% higher and USDJPY trades around 89.85.

The data calendar for the US session is light as it only contains Canadian manufacturing sales at 8:30 am ET that are expected to rise 0.9% in November from previous -1.4% and the university of Michigan consumer confidence at 9:55 am, which is seen higher in January at 75.1 from prior 72.9.

Patrik Urban

EUR Gains, AUD Falls And JPY Drops

 http://ashraflaidi.com/forex-news/eur-nears-1-34-aud-jpy-adrift

AUD labor market data disappoints; minister Amari sends JPY lower; Swiss PPI slows, EZ construction output falls; Spanish auction. Market turns to real estate market data; jobless claims, Philly fed index and by the end of the session NZD CPI.

AUDUSD is weaker after labor market data showed a marked deterioration. Employment declined 5.5K in December after posting 17.1K growth in November and the unemployment rate rose to 5.4% from upwardly revised 5.3%. AUDUSD fell about 80 points to 1.0495 and now trades around 1.0515.

JPY pairs moved sharply higher after Japan's economy minister Amari said that his Monday's (!) comments about excessive weakening of the JPY were misinterpreted. USD/JPY trades around 89.35 and EUR/JPY soared from 117.01 to 119.49.

The only report from the Eurozone was construction output that fell 0.4% in November after a flat reading in October. EURUSD trades higher around 1.3355.

Swiss PPI eased to 1.0% in December from prior 1.2% y/y

EURCHF pushed higher to 1.2457 and still trades near session high.

Spain sold various bonds totaling EUR 4.505 bln vs. EUR 3.5 -4.5 bln target. Average yields declined.

The US session begins at 8:30 am ET with building permits and housing starts that are both expected to improve in December to 0.91M, respectively to 0.89M. Jobless claims are seen marginally lower at 369K from 371K. Philly FED manufacturing index is anticipated to decline to 7.1 in January from prior 8.1.

NZD traders await Q4 CPI that is due by the end of the session at 4:45 pm. Prices are expected to rise 1.2% from 0.8% y/y and but slow to 0.1% from 0.3% q/q.

Patrik Urban

FX: Amariho slova tentokrát poslala JPY prudce níž

17.01.2013  Autor: Patrik Urban  Sekce: Krátké zprávy   Tisk

Měnový pár AUD/USD oslabil po zprávách, které potvrdily zhoršení na tamním trhu práce. Zaměstnanost v prosinci poklesla o 5,5 tisíc po solidním listopadovém růstu o 17,1 tisíc. Míra nezaměstnanosti vzrostla na 5,4 % z 5,3 %. Pár AUD/USD propadl přibližně o 80 bodů k minimu na 1,0495 a nyní se obchoduje kolem 1,0515.
Měnové páry s japonským jenem (JPY) prudce vzrostly poté, co japonský ministr pro ekonomii Amari prohlásil, že jeho pondělní (!) zmínka o příliš rychlém oslabování domácí měny byla špatně interpretována. Měnový pár USD/JPY vzrostl až k 89,35 a pár EUR/JPY vyskočil až na 119,49 z denního minima na 117,01.


zbytek zde:
http://www.fxstreet.cz/fx-amariho-slova-tentokrat-poslala-jpy-prudce-niz.html
Patrik Urban

Markets In Ranges Ahead Of A Busy Session

http://ashraflaidi.com/forex-news/defensive-markets-ahead-of-busy-session-new-premium-insights

Japanese jawboning; Eurozone CPI as expected; Swiss retail sales rose but below expectations; German auction. Markets await CPI, TIC flows, capacity utilization and IP, Beige book. 18 new trades are added today to the Premium Insights, including 3 charts on EURUSD & US crude oil. See details below for access.Sticking with our USD shorts while cautiously issuing constructive bias in metals and oil at the expense of the Japanese yen.

JPY was gaining across the board throughout the Asian and London sessions. Jawboning continued as the secretary general Ishiba said that weaker yen is worrisome for some industries and firms. Japanese equities experienced significant losses and Nikkey225 closed over 2.5% weaker. USDJPY fell to 87.80 and now trades around 88.20 while EURJPY fell to 116.46 and now trades around 117.40.

On the data front we learned that Eurozone CPI was in line with expectations as it was steady in December at 2.2% y/y but the core figure rose to 1.5% from previous 1.4% and that Swiss retail sales disappointed as they rose only 2.9% in November from 2.7% but market expected a 3.3% growth.

Germany allotted only EUR 4.007 bln of 2023 bund vs. EUR 5.0 bln target. The average yield rose to 1.56% from 1.4% and cover rose to 1.7 from 1.5.

The US session kicks off at 8:30 am ET with CPI that is forecasted to remain steady in December at 1.8% on annual basis. The core figure is also seen without change at 1.9%.

Net long term TIC flows are due at 9:00 am and they are seen higher in November at USD 19.8 bln from prior USD 1.3 bln. Capacity utilization and industrial production will be announced 15 minutes later and they are expected higher at 78.6% respectively lower at 0.2%. The last item on the list is the Beige book that is due at 2:00 pm.

Patrik Urban

Forex: Japonský jen roste; Trhy čekají na inflaci v USA

16.01.2013  Autor: Patrik Urban  Sekce: Krátké zprávy   Tisk

Japonský jen v průběhu asijské i londýnské seance opět posiloval. Tentokrát byl impulsem generální tajemník Ishiba, který řekl, že pro některá odvětví a některé firmy je oslabující měna znepokojující. Japonské akcie prudce oslabily a hlavní index Nikkei 225 ztratil více než 2,5 %. Měnový pár USD/JPY poklesl až k 87,80 a nyní obchoduje kolem 88,20 a pár EUR/JPY oslabil k 116,46 a nyní je na úrovni 117,40.

Z dat jsme se dozvěděli, že maloobchodní inflace v eurozóně byla dle očekávání na stejné úrovni jako v listopadu, tedy 2,2 %, ale jádrová inflace mírně vzrostla na 1,5 % z 1,4 %. Švýcarské maloobchodní tržby sice v listopadu meziročně vzrostly o 2,9 % z 2,7 %, ale trh očekával růst o 3,3 %. Měnový pár EUR/CHF se obchoduje na 1,2370.

zbytek zde:
http://www.fxstreet.cz/forex-japonsky-jen-roste-trhy-cekaji-na-inflaci-v-usa.html
Patrik Urban

JPY Soars Back On Minister Amari Comments; Onto PPI&Retail Sales

http://ashraflaidi.com/forex-news/jpy-frims-on-amari-comments-onto-ppi-retail-sales

JPY pairs plunge; British CPI steady; Eurozone trade surplus rose; Fitch warns Spain. Retail sales, PPI and empire state manufacturing are next.

After a long holiday weekend,  JPY crosses pushed higher but then fell sharply lower after Japanese economy minister Amari warned over excessive weakness of the JPY that could lead to "negative effects on livelihoods". A number of officials noted the speed of JPY depreciation over the past few days. USDJPY fell from 89.60 to 88.35 and EURJPY from 119.97 to 117.80.

On the data front we learned that British consumer inflation was steady in December at 2.7% y/y while the core figure eased to 2.4% from 2.6% and that Eurozone trade surplus rose to EUR 11.0 bln in November from prior EUR 7.4 bln. GBPUSD and EURUSD are weaker and trade near session lows around 1.6040 and 1.3330 respectively.

In other news, Spanish yields ignore Fitch ratings comments that the country is at a risk of a downgrade even if it manages to avoid going into the rescue program. The 10 year yield continues to trade below 5%. CHF continues to weaken across the board which pushed EURCHF higher again to 1.2386.

The US session begins at 8:30 am ET with retail sales that are seen growing 0.2% in December from prior 0.3%. Core sales are expected to rise 0.2% after a flat reading in November. Producer prices are forecasted to ease to 1.4% from 1.5% on annual basis and core PPI is seen at 2.1% from 2.2%. Last on the list is the empire state manufacturing index that is anticipated to improve to 1.9 in January from -8.1 which would be the first positive result after five months of sub zero readings. 

Patrik Urban

Ministr Amari poslal japonský jen vzhůru

15.01.2013  Autor: Patrik Urban  Sekce: Krátké zprávy   Tisk

Po delším víkendu z důvodu svátků měnové páry s japonským jenem nejdříve vzrostly, potom ale prudce oslabily v reakci na slova ekonomického ministra Akira Amariho, který varoval před nadměrným oslabováním japonské měny. Doslova řekl, že by tak mohly vzniknout "negativní efekty na živobytí obyvatel".

V průběhu posledních několika málo dní několik činitelů okomentovalo příliš rychlé znehodnocování měny, což je obrat o 180 stupňů v porovnání se situací před několika málo týdny. Měnový pár USD/JPY se propadl z 89,60 na 88,48 a pár EUR/JPY oslabil ze 119,96 až na 118,07.

zbytek zde:
http://www.fxstreet.cz/ministr-amari-poslal-japonsky-jen-vzhuru.html
Patrik Urban

Currencies Little Changed; Eurozone IP Disappoints

JPY weakens further; Eurozone industrial production disappointed; EURCHF rose. The only item for the US session is chairman Bernanke's speech.

Despite the fact that Tokyo was closed for holidays, JPY continued to weaken. USDJPY rose to 89.62 as traders expect the PM Abe to choose a head for the central bank that shares his belief in easing efforts. The BOJ is expected to review the inflation target and possibly raise it from 1% to 2%. USDJPY fell slightly and trades around 89.30.

EURUSD initially rose to a new 11 month high at 1.3403 but now trades around 1.3360 after Eurozone industrial production fell 0.3% in November while analysts expected 0.2% rise. On a positive note, October's result was revised higher to -1.0% from -1.4%.

Other data showed that Italian industrial production fell 1.0% in November, marginally less than prior decline 1.1% and German WPI was flat in December after declining 0.7% in November.

EURCHF showed an unusual volatility and rose to 1.2276 which is a level last seen in December 2011. The key resistance is 1.2472 which is a high from October 2011 that was reached in reaction to the SNB announcement of the 1.20 floor.

According to MNI calculations, EZ sovereign t-bill issuance this week is seen around  EUR 15 bln, lower than last week's EUR 30.5 bln. Bond issuance is estimated at EUR 18.7 bln vs. 26.6 bln last week.

There are no US reports due today. Market volatility could heighten at 10:30 am ET when the BOC releases its business outlook survey and also by the end of the session at 4:00 pm when the FED chairman Bernanke speaks on monetary policy.

Patrik Urban

Forex trading: Týdenní videokomentář - FXstreet.cz

14.01.2013  Autor: Patrik Urban  Sekce: Krátké zprávy   Tisk

Komentář k aktuálnímu vývoji na měnovém trhu (forex) od profesionálního tradera a analytika z www.fxstreet.cz.



Poznámka: Po spuštění videa si v jeho nastavení můžete změnit kvalitu na HD nebo zvětšit přehrávání přes celou obrazovku.

Video můžete sledovat také v našem YouTube kanálu zde.

Patrik Urban
Forex trader FXstreet.cz

GBP Industrial Production Disappoints; Trade Deficit Is Next

http://ashraflaidi.com/forex-news/gbp-indus-prod-disappoints-trade-deficit-is-next

Markets consolidate large moves; British industrial and manufacturing production disappointed; Chinese CPI soared; Swiss deflation steady. Focus turns to trade deficit from US and Canada.

The common currency consolidates yesterday's gains and continues to trade near session highs. Other majors declined slightly against the buck. European equity indices are trading little changed and JPY leads while NZD lags.

GBP weakened after British industrial production disappointed as it grew only 0.3% in November while the market expected 0.8% growth. October's result was revised lower to -0.9%. Manufacturing production fell 0.3% from previous -1.3%. MNI reports that IP was driven by reopening of key oilfields and oil and gas extraction rose full 11.3%. GBPUSD trades around 1.6115 and EURGBP around 0.8125.

In other news, Chinese annual CPI soared in December to a seven month high at 2.5% from prior 2.0%; Swiss annual CPI remained at -0.4% and German finance minister said he saw a marked GDP drop in Q4 2012 but expects a significant improvement over 2013.

Italy reached a full take up as it sold 2015 and 2017 bonds totaling EUR 5 bln. The 2015 bond sold with markedly lower yield and higher bid to cover.

The US session begins at 8:30 am ET with trade deficit that is expected to narrow slightly in November to USD 41.1 bln from prior deficit USD 42.2 bln. Import prices are anticipated to grow 0.1% after declining 0.9%.

GBP volatility could heighten at 10:00 am when NIESR releases its December GDP estimate. Estimates are not available and November's result was 0.1%.

Canadian trade deficit that is due at 8:30 am ET is seen inching wider to CAD 0.3 bln from prior CAD -0.2 bln.

Patrik Urban

Trh čeká na šéfa ECB Maria Draghiho

10.01.2013  Autor: Patrik Urban  Sekce: Krátké zprávy   Tisk

Australský dolar vzrostl proti všem hlavním měnám poté, co čínský přebytek na obchodním účtu za prosinec prudce vzrostl a dosáhl na hodnotu 31,62 miliard amerických dolarů z listopadových 19,63 miliard. Export se zvýšil o silných 14,1 % a import o 6,0 %. Měnový pár AUD/USD se obchoduje blízko denních maxim kolem 1,0575.

Britská centrální banka (Bank of England) ponechala dle očekávání hlavní úrokovou sazbu beze změny na 0,50 % a program pro nákup aktiv na 375 miliardách liber. Měnový pár GBP/USD se obchoduje kolem 1,6055 a pár EUR/GBP kolem0,8160.

Španělsko dnes mělo další velmi dobrou aukci, při které prodalo dluhopisy maturující v roce 2015, 2018 a 2026 v celkové hodnotě 5,817 miliard eur, tedy nad cílovou částkou 4-5 miliard eur. Itálie zase prodala 1letý dluhopis v hodnotě 8,5 miliardy s nejnižším průměrným výnosem od ledna roku 2010.

zbytek zde:
 http://www.fxstreet.cz/trh-ceka-na-sefa-ecb-maria-draghiho.html
Patrik Urban

Chinese Exports Soar; Market Awaits ECB

http://ashraflaidi.com/forex-news/aud-likes-china-eur-likes-spain-onto-ecb

Chinese trade surplus rose sharply; MPC keeps rates and QE steady; strong auctions from Spain and Italy. Market awaits ECB rate decision and press conference; jobless claims and two FED speakers.

The Aussie pushed higher across the board after December Chinese trade surplus rose sharply to USD 31.62 bln from previous USD 19.63 bln. Export skyrocketed 14.1% and imports rose 6.0%. AUDUSD trades near session highs around 1.0575.

As expected, the MPC kept the official bank rate unchanged at 0.5% and the asset purchase facility at GBP 375 bln. GBPUSD trades around 1.6060 and EURGBP around 0.8155.

Spain had another strong auction today. It sold 2015, 2018 and 2026 bonds totaling EUR 5.817 bln, above EUR 4-5 bln target. Yields were lower and cover solid. Italy sold 1 year BOT worth EUR 8.5 bln with the average yield at the lowest level since 1/2010.

The ECB will announce its minimum bid rate decision at 7:45 am ET. In a Bloomberg survey, 50 out of 55 economists expect the key rate to remain at 0.75%. The market is awaiting the ECB press conference that begins at 8:30 am ET.

Analysts will be watching mainly whether the ECB president Draghi mentions a discussion about a potential cut of the benchmark rate or the possibility of pushing the deposit rate below the current 0.0%. Jobless claims that are due at the same time are seen lower at 361K from previous 372K.

Later in the session, the market will watch two FOMC members' speeches. Kansas FED president George speaks at 1:10 pm on economic outlook and St. Louis FED president Bullard delivers a speech on monetary policy at 2:00 pm.

Patrik Urban

EURUSD Declines On Weak German IP

http://ashraflaidi.com/forex-news/euro-adrift-after-weak-german-ip

German IP disappointed; British trade deficit narrowed; aid for Cyprus likely delayed; daily studies on USDJPY to give sell signals; German auction. Canadian housing starts; crude inventories and 10 year auction are next.

The greenback is stronger against most majors in the ongoing session. European equities are trading little changed.

The common currency came under pressure after German industrial production disappointed as it rose only 0.2% in November while analysts expected a 1.0% growth. October's result was revised up to -2.0% from -2.6%. Another factor behind the pressure on the euro is squaring of long positions ahead of tomorrow's ECB meeting. EURUSD trades below yesterday's low around 1.3050 and EURGBP fell to 0.8133.

In other news, British trade deficit narrowed in November to GBP 9.164 bln from previous deficit GBP 9.5 bln; Greek industrial production fell 2.9% y/y and Cyprus is likely to have to wait till early March before the financial aid is approved, German newspaper Handelsblatt reports inside sources.

USDJPY is consolidating yesterday's gains and trades around 87.50. Unless we see a push higher, daily studies on JPY pairs are likely to give sell signals shortly. Support is seen at 86.50, 85.60 and key support at 84.00. The next BOJ meeting is on 01/21.

Germany sold 5 year bonds totaling EUR 4.086 bln vs. EUR 5.0 bln target. The average yield rose to 0.53% from 0.41% and cover declined to 1.8 from 1.9.

The US data calendar is light again. It contains Canadian housing starts at 8:15 am ET that are expected to rise marginally in December to 198K from previous 196K. Crude oil inventories at 10:00 am are seen growing by 0.9M barrels last week after declining by 11.1M barrels the week before and the last risk event is the 10 year bond auction at 1:00 pm.

Patrik Urban

EUR/USD po špatných zprávách z Německa oslabil

09.01.2013  Autor: Patrik Urban  Sekce: Krátké zprávy   Tisk

Americký dolar je silnější proti většině hlavních měn a evropské akciové trhy obchodují v úzkém pásmu.

Společná evropská měna dnes byla pod tlakem poté co Německá průmyslová výroba zklamala, protože za listopad vzrostla pouze o 0,2 %, zatímco analytici očekávali růst 1,0 %. Říjnový výsledek byl ale zrevidován výš na -2,0 % z -2,6 %. Za tlakem na euro také stojí uzavírání dlouhých (long) pozic před zítřejším zasedáním Evropské centrální banky. Měnový pár EUR/USD se obchoduje pod včerejšími minimy kolem 1,3055 a pár EUR/GBP oslabil k 0,8133.

Měnový pár USD/JPY konsoliduje včerejší zisky a obchoduje kolem 87,50. Pokud brzy neuvidíme další růst, denní technické indikátory vydají signály k otevření krátkých pozic velmi brzy. Support je na 86,50, 85,60 a kritický na 84.00. Příští setkání Japonské centrální banky, které vyústí ve větší volatilitu je 21. ledna.


zbytek zde:
http://www.fxstreet.cz/eurusd-po-spatnych-zpravach-z-nemecka-oslabil.html
Patrik Urban

Euro Ignores Another Unemployment Rate Record High

http://ashraflaidi.com/forex-news/euro-counters-rising-unemployment-french-downgrade-chatter

Japan to buy ESM bonds; German trade surplus lower and factory orders disappointed; Eurozone retail sales below expectations and unemployment rate hit a new record high. The sole item on the US data calendar is IBD/TIPP economic optimism.

The greenback is slightly weaker against all majors except JPY. European equities are gaining around 0.4% and the relative strength winner is CAD.

EUR is underpinned after Japan's finance minister Aso said that Japan plans use its FX reserves to buy ESM bonds to help stabilize JPY strength. The exact amount has not been decided yet. EURUSD trades around 1.3120 and EURGBP pushed to 0.8160.

On the data front, German trade surplus declined slightly in November to EUR 14.5 bln vs. October's upwardly revised EUR 14.9 bln and factory orders disappointed as they were below expectations at -1.8% after growing solid 3.9% in October.

Eurozone retail sales grew 0.1% in November after declining 0.7% in October and the unemployment rate hit another high yet again as it inched to 11.8% from previous 11.7%. The unemployment rate for people under 24 years is 24.4% which is the highest rate since record inception in 1995.

Gold continues to underperform as it trades little changed around 1654. WTI on the other hand trades in a solid uptrend that started nearly a month ago. It trades right below 94.00.

US reports are limited to a second tier IBD/TIPP economic optimism index at 10:00 am ET that is expected to improve to 46.3 from prior 45.1.

Patrik Urban

Euro ignoruje další nárůst míry nezaměstnanosti

08.01.2013  Autor: Patrik Urban  Sekce: Krátké zprávy   Tisk

Americký dolar je slabší proti většině hlavních měn. Evropské akciové trhy si připisují kolem 0,4 % a relativně nejsilnější měnou je kanadský dolar.


Euro posílilo poté, co japonský ministr financí Taró Aso potvrdil, že země nakoupí dluhopisy fondu ESM pomocí devizových rezerv. Přesná velikost transakce ještě nebyla dohodnuta. Měnový pár EUR/USD se obchoduje kolem 1,3120 a pár EUR/GBP vzrostl až k 0,8160.

Z reportů jsme se dozvěděli, že německý přebytek na obchodním účtu poklesl v listopadu na 14,5 miliardy eur ze 14,9 miliardy a z podnikové objednávky se propadly o 1,8 % po říjnovém solidním růstu 3,9 %.
Maloobchodní prodeje z eurozóny vzrostly za listopad pouze o 0,1 % po minulém růstu o 0,7 % a míra nezaměstnanosti stoupla na další rekordní maximum na 11,8 % z 11,7 %. Míra nezaměstnanosti u lidí s věkem pod 24 let dosáhla na 24,4 %, což je nejvíce od doby kdy se data začala sbírat, tedy od roku 1995.

 zbytek zde:
http://www.fxstreet.cz/euro-ignoruje-dalsi-narust-miry-nezamestnanosti.html
Patrik Urban

Markets Consolidate; Canadian Ivey PMI Next

http://ashraflaidi.com/forex-news/markets-consolidate-canadian-ivey-pmi-next

Eurozone Sentix confidence improved and PPI eased; Halifax HPI rose; SNB foreign reserves marginally lower; German auction. The sole item for the NY session is Canadian Ivey PMI.

The greenback is slightly weaker in the ongoing session. European equity indices are losing around 0.5% and the relative strength winner is NZD.

European data showed that Eurozone Sentix Investor confidence improved to -7 in January after previous -16.8, which is the highest result since July 2011. PPI slowed considerably in November to 2.1% from previous 2.6%.

JPY pairs declined during Asia but recovered partially during the London session. USDJPY fell to 87.62 and currently trades around 87.90. MNI reported that USDJPY at 88.00, if maintained throughout the year, would raise Japan's real GDP growth by 0.19%.

In other news, Halifax HPI rose 1.3% in December from prior 1.6% and

Swiss foreign currency reserves declined marginally in December to CHF 427.2 bln from previous 427.4 bln.

Germany sold 6-month bills totaling EUR 3.515 bln and kept EUR 485 mln for secondary market operations. The average yield was -0.0091% from previous -0.0168% and cover was lower at 2.1 vs. 2.5. Eurozone t-bill issuance is expected to be significantly higher this week at around EUR 28.5 bln compared to EUR 6.98 bln issued last week.

The data calendar for the US session is limited to Canadian Ivey PMI at 10:00 am ET that is expected to rise to 51.3 in December after slipping to 47.5 in November. The PMI index declined five times in a row. There are no reports from the US today.

Patrik Urban

Forex: Výhled na rok 2013

http://www.fxstreet.cz/forex-vyhled-na-rok-2013.html

07.01.2013  Autor: Patrik Urban  Sekce: Fundamentální analýza   Tisk

Euro vůči americkému dolaru zahájilo rok 2012 pouze pár desítek pipů pod úrovní 1,3000. I přes negativní sentiment, který měnový pár EUR/USD poslal až k minimu na 1,2042, se eurodolaru podařilo v druhé polovině roku zaznamenat významné zisky a uzavřít rok blízko hodnoty 1,3200. Za celý rok tedy euro vůči dolaru zpevnilo o 1,8 procenta. 

Posilování eura, které vzešlo hlavně z oznámení programu OMT (Outright Monetary Transactions) Evropskou centrální Bankou (ECB) ale ve střednědobém horizontu pravděpodobně skončí, protože prvotní nadšení vyprchá a trhy se znovu začnou zaměřovat na makroekonomickou rovinu.

Evropská dluhová krize se nachází v další fázi. Zdá se, že riziko odchodu Řecka (nebo jiné země) z eurozóny je nyní menší (i když samozřejmě stále existuje), prohlubování integrace pokračuje a fiskální unie není jen nedosažitelný cíl několika předních politiků.

I přes neoddiskutovatelné zlepšení situace na trzích, ale eurozóna zůstává ve složité situaci. Tempo kontrakce ekonomiky v průběhu roku vzrostlo, míra nezaměstnanosti neustále atakuje nová a nová maxima (ve Španělsku těžko uvěřitelných 25 %) a PMI indexy služeb i výroby zůstávají hluboko pod hranicí expanze. Očekávat výraznější zlepšení je za dané situace naivní a pouhé zastavení zhoršování by ekonomice bez dalších vlivů mnoho prospěchu nepřineslo.

Za zmínku také stojí prosincová zmínka šéfa ECB Maria Draghiho o diskuzi o možnosti snížit základní sazbu v eurozóně ze současných 0,75 % na další rekordní minimum (pravděpodobně na 0,50 %). Takový krok by vedl k okamžitému tlaku na společnou evropskou měnu, což by mohlo odstartovat její dlouhodobější oslabování.

Nemůžeme ale podcenit ani politickou stránku věci. Tvrdá úsporná opatření totiž v mnoha zemích začínají zvyšovat sociální tlaky, protože procento lidí, kteří už skutečně nemají na čem šetřit se neustále zvyšuje. V takové situaci roste radikalismus a znechucení voliči vybírají populistické kandidáty, kteří by mohli nepopulární úsporné balíčky zrušit. A politická nejistota je jednou z věcí, na kterou reagují finanční trhy obzvlášť silně negativně.

Dalším a stále rostoucím problémem, a to platí především o Spojených Státech, je absolutní paralýza politické scény. Politická rozhodnutí už dávno nemají za cíl problémy řešit, ale pouze je odsunout do budoucna v bláhové naději, že budoucí řešení bude snazší. Neschopní politici bohužel dávají větší a větší důvěru v pomoc centrálních bank namísto toho, aby se snažili strukturální otázky řešit. Kvůli tomuto přesunu zodpovědnosti centrálním bankám nezbývá než dodávat další a další likviditu a tisknout nové a nové peníze na úkor zodpovědných drobných střadatelů, kteří na spořících účtech a dluhopisech nevydělají skoro nic, protože úrokové sazby jsou uměle nastavené na nesmyslně nízkou úroveň.

Ale zpátky k výhledu pro příští rok - monetární politika v zemích G8 zůstane velmi pravděpodobně homogenní i nadále. Proto nebudou aktuální úrokové sazby hrát tak velkou roli a měny budou reagovat spíše na vývoj ekonomických indikátorů. Z tohoto hlediska můžeme poukázat na relativně zlepšující se ukazatele z USA (prozatím ignorujme problémy, které QE a nízké sazby přinesou v budoucnu).

Proto očekávám, že optimismus, který na trzích již několik měsíců existuje a je podporován uvolňovacími programy hlavních centrálních bank během několika týdnů, či málo měsíců vyprchá a poté začne americký dolar opět mírně růst. Podobné posilování dolaru jako jsme viděli v první polovině roku 2012 ale považuji za málo pravděpodobné. V průběhu prvního čtvrtletí je tedy pravděpodobný růst až k hodnotám kolem 1,37 a poté pomalý návrat k 1,30, v extenzi možná až k 1,27.

Technický pohled

EUR/USD

Na týdenním grafu měnového páru EUR/USD se vytvořila velká obrácená formace hlava-ramena. Tato formace sice nepatří k mým oblíbeným, nicméně na tomto grafu jasně naznačuje obrovské místo pro růst. Tradiční způsob obchodování této formace měří vzdálenost od hlavy k neckline a stejnou vzdálenost vyměří jako profit target. V tomto případě by tedy cíl byl nad 1,4400 (na týdenním grafu i minimální nepřesnost značí pohyby v řádu mnoha desítek pipů, takže cílem je spíše zóna mezi 1,43 – 1,45.



Dále si všimněte, že již mnoho let se EUR/USD obchoduje pod dolů mířící trendovou čarou. Ta naznačuje rezistanci, která by měla být velmi silná a v současné době je na hladině 1,4250 - na konci roku 2013 klesne na 1,3850.

Zajímavostí je také poměrně vysoká míra symetrie cyklů, které se od poloviny roku 2008 tvoří na páru EUR/USD.

Seznam cyklických pohybů od poloviny roku 2008:

• Pád  1,60  - 1,23 (přibližně 23%)
• Růst 1,23 – 1,5150 (přibližně 23%)
• Pád 1,5150 – 1,19 (přibližně 21,5%)
• Růst 1,19 – 1,4950 (přibližně 25%)
• Pád 1,4950 – 1,2050 (přibližně 19,5%)
• Poslední růst začal na 1,2050. Pokud budeme počítat s růstem 20%, dostaneme se na hodnotu u 1,44, což překvapivě přesně koresponduje s profit targetem na výše zmíněné formaci obrácená hlava-ramena.

Za zmínku také stojí formace hlava-ramena, která se celkem logicky vytváří na týdenním grafu dolarového indexu (s tím rozdílem, že zde ještě neproběhlo proražení neckline).

  Pokud dojde k proražení supportu na 78,00, což očekávám, tak další významnější support je až pod 74,00. Proražení pod tuto zónu se ale vzhledem k divergenci fundamentů mezi USA a EU jeví jako málo pravděpodobné.

USD/JPY

Japonský jen (JPY) výrazně oslabil v posledních čtyřech měsících roku 2012 proti všem hlavním měnám. Velkou měrou k tomu dopomohla rétorika nového premiéra, který spolu s dalšími předními politiky již před volbami kritizoval Japonskou centrální banku (Bank of Japan - BOJ) kvůli nedostatečnému boji proti deflaci a silnému JPY. Na jednání BOJ 21. ledna se pravděpodobně dočkáme dalšího agresivního uvolňování. Trh ovšem toto uvolňování již několik měsíců očekává a proto by mohlo dojít ke klasické situaci "nakup fámu a prodej zprávu". Kdyby BOJ žádné uvolňování neohlásila, tak by došlo k velkému zklamání trhu a JPY by prudce posílil.

USD/JPY pravděpodobně vytvořil dlouhodobé dno a nový cyklus posilování již započal (oslabování JPY). Ekonomická situace a hlavně gigantické zadlužení Japonska by měly v průběhu následujících několika let vést k dramatickému poklesu japonské měny.

 

Po proražení nad dlouhodobou klesající trendovou čáru v únoru 2012 měnový pár USD/JPY vzrostl a poté konsolidoval. Na konci roku prorazil nad předcházející maxima a dokázal uzavřít nad 200dením klouzavým průměrem (poprvé od konce roku 2007!). Z technického hlediska je také důležité, že se USD/JPY i nadále obchoduje nad rostoucí trendovou čarou a zeleně vyznačeným 100denním klouzavým průměrem. Případná korekce pravděpodobně najde support na 83,50 a silnější support je potom psychologicky důležitá hranice 80,00. Propad pod 78,00 neočekávám.

AUD/USD

Z týdenního grafu vidíme, že měnový pár AUD/USD již dva roky konsoliduje uvnitř pásma 1,10 a 0,97. Od poloviny listopadu vzrostl EUR/USD o více než 600 pipů. Kdežto AUD/USD posílil pouze o 300 pipů, což potvrzuje, že na těchto úrovních již AUD nenabízí výhodnou hodnotu. Proto se domnívám, že jakékoliv návraty k horní části pásma můžeme využít pro otevření střednědobých krátkých (short) pozic. Neočekávám ale, že support zóna kolem 0,97 bude prolomena, takže na těchto hodnotách bychom měli short pozice uzavřít a otevřít dlouhé (long) pozice.


Měnový pár NZD/USD vykazuje s AUD/USD poměrně vysokou dlouhodobou korelaci, takže u tohoto páru můžeme očekávat podobné pohyby. Kvůli dalšímu možnému snižování úrokové sazby v Austrálii se ale AUD jeví jako zranitelnější než NZD.

Zlato

Technicky je na tom zlato podobně jako AUD/USD. Také zlato se totiž obchoduje uvnitř dlouhodobého pásma a ani zde neočekávám jeho výraznější průraz. Avšak namísto prodeje (short) v blízkosti maximálních hodnot se mi jeví vhodnější nakupování (long) u kriticky důležitého supportu kolem 1530 za trojskou unci.



Jak jsem již naznačil, průraz níže neočekávám, ale pokud by k němu došlo, tak je nutné uzavřít krátkodobé long pozice. Pravděpodobně by totiž došlo k velmi rychlému a prudkému propadu. Dalším supportem je totiž až zóna kolem 1300 a potom 1040.
Děkujeme všem čtenářům za projevenou přízeň a do roku 2013 přejeme úspěšné obchodování.

Patrik Urban
Tým FXstreet.cz

Obchodování na forexu - videokomentář FXstreet.cz

07.01.2013  Autor: Patrik Urban  Sekce: Krátké zprávy   Tisk

Komentář k aktuálnímu vývoji na měnovém trhu (forex) od profesionálního tradera a analytika z www.fxstreet.cz.



Poznámka: Po spuštění videa si v jeho nastavení můžete změnit kvalitu na HD nebo zvětšit přehrávání přes celou obrazovku.

Video můžete sledovat také v našem YouTube kanálu zde.

Patrik Urban
Forex trader FXstreet.cz

Americký dolar před dnešním NFP posiluje

04.01.2013  Autor: Patrik Urban  Sekce: Krátké zprávy   Tisk

Americký dolar (USD) je silnější proti všem hlavním měnám. Evropské akciové trhy ztrácí přibližně 0,4 %.

Evropská data dnes sice pozitivně překvapila, ale i tak nebyla společná evropská měna (EUR) schopna růstu. Německé maloobchodní tržby vzrostly v listopadu solidních 1,2 % po říjnovém pádu o 1,3 %; španělský i italský index služeb PMI se oproti minulému měsíci zlepšil; maloobchodní inflace zůstala beze změny na 2,2 % a index PMI služeb zůstal bez revize na 47,8. Měnový pár EUR/USD se obchoduje na denních minimech, těsně u hranice 1,3000.

Sektor služeb ve Velké Británii zažil v prosinci první kontrakci skoro po dvou letech. Index služeb PMI totiž propadl na 48,9 z minulých 50,2. Objem nových objednávek se snížil podruhé v řadě, zaměstnanost v sektoru se snížila a celková důvěra zůstala beze změny na 11 měsíčním minimu. Měnový pár GBP/USD se obchoduje kolem 1,6020 a pár EUR/GBP je mírně výš kolem 0,8115.

Vzácné kovy se propadly pod včerejší minima. Zlato se obchoduje kolem 1632, tedy více než 60 dolarů pod středečními maximy. Stříbro za poslední dva dny ztratilo 2 dolary a obchoduje se kolem 29,40.

zbytek zde:
 http://www.fxstreet.cz/americky-dolar-pred-dnesnim-nfp-posiluje.html
Patrik Urban

Greenback Is Bid Ahead Of NFP

http://ashraflaidi.com/forex-news/greenback-is-bid-ahead-of-nfp

German retail sales rose; Spanish and Italian services PMI improved; Eurozone CPI steady and services PMI unrevised; British services PMI declined and precious metals continue to fall. Market turns to labor market data from US and Canada and to ISM non-manufacturing with factory orders.

The greenback is stronger across the board and European equities are losing around 0.4%.

European data were positive failed to stage any recovery of the common currency. German retail sales rose solid 1.2% in November after falling 1.3% in October, Spanish and Italian services PMI beat expectations and improved m/m; Eurozone CPI was steady at 2.2% and the final reading of Eurozone services PMI was unrevised at 47.8. EUR/USD trades near session lows just a few points above 1.30.

British service sector contracted in December for the first time in nearly two years as the PMI index fell to 48.9 from prior 50.2. This was the fifth decline in a row. New business volumes fell for the second month, employment declined marginally and confidence was unchanged at 11 month low. GBPUSD is weaker trading near 1.6020 and EURGBP is slightly higher around 0.8115.

Precious metals extended their declines that started yesterday. Gold trades around 1632, which is over $60 from Wednesday's highs. Silver lost $2 since Wednesday and trades around 29.40.

The highly anticipated December NFP is due at 8:30 am ET and it is expected to rise to 150K from prior 146K. The unemployment rate is seen steady at 7.7%. ISM non-manufacturing will flash on screens at 10:00 am and it anticipated to decline marginally in December to 54.2 from previous 54.7. Finally, factory orders are expected to rise 0.3% in November from prior 0.8%.

Canadian labor market data is also due at 8:30 am. The employment is expected to rise only 4K after soaring 59.3K in the prior month and the unemployment rate is forecasted to rise to 7.3% from 7.2%.

Patrik Urban

Forex: Ohlédnutí za rokem 2012

http://www.fxstreet.cz/forex-ohlednuti-za-rokem-2012.html

 

01.01.2013  Autor: Patrik Urban  Sekce: Fundamentální analýza   Tisk

Z hlediska vlivů na finanční trhy rok 2012 nepřekvapil. Nejdůležitějšími faktory totiž opět byly pokračující evropská dluhová krize a také očekávání dalšího kvantitativního uvolňování (QE) ve Spojených Státech. Za nejdůležitější události roku proto považuji oznámení programu OMT (Outright Monetary Transactions) Evropskou centrální bankou (ECB) a QE3 spolu s QE4 oznámené Americkou centrální bankou (FED).

Evropská unie sice nadále prokazuje velmi dobrou schopnost odkládat věci na později, zároveň ale dokázala přesvědčit trhy o tom, že v kritické situaci je opravdu schopna konsenzu a kompromisů (což je eufemismus pro větu "Německo to nakonec stejně všechno zaplatí".) Hlubší integrace a úspěšný, byť pomalý, vývoj k fiskální unii totiž vedly k výraznému zmenšení rizika odchodu Řecka (nebo jiné země) z eurozóny, což by byl krok, který by ve vypjaté chvíli mohl předznamenat začátek rozpadu celé unie.

Jako vodítko pro odhad sentimentu vůči evropským investicím v průběhu roku můžeme použít graf EUR/USD a také akciový index Euronext 100. Vidíme poměrně vysokou, i když trošku "opožděnou" korelaci.


Z grafu vidíme, že hned na začátku roku došlo ke zlepšení sentimentu, které trvalo přibližně tři měsíce. Po krátké konsolidaci došlo k návratu pesimismu, který trval až do července. Euro proti dolaru roste od července, Euronext100 roste již od června.

Situace na konci roku 2011 a začátku roku 2012

Na konci roku 2011 na trzích vrcholila panika a společná evropská měna (EUR) byla pod velkým tlakem proti všem hlavním měnám. ECB se snažila zlepšit sentiment tím, že 14. prosince 2011 snížila základní úrokovou sazbu o 25 bodů na 1,0 %. Krátce poté, 22. prosince ECB také dodala tří leté úvěry (LTRO) v celkové hodnotě 489 miliard eur. A byly to pravě tyto úvěry spolu s očekáváním dalšího kola LTRO, které situaci částečně stabilizovaly a vedly k několika měsíčnímu růstu.

Druhé kolo LTRO proběhlo 29. února 2012 a dodalo likviditu v celkové hodnotě téměř 530 miliard eur. Pomocí úvěrů LTRO1 a LTRO2 ECB dodala do systému vůbec největší množství likvidity ve své historii, proto nesmíme význam těchto úvěrů pro uklidnění situace podceňovat.

Na další zlomové události jsme si museli počkat až do léta. Několik důležitých událostí sice nastalo (například dohoda o fiskálním paktu, další pomoc Řecku z února anebo rozšíření záchranných fondů EU), ty ale na přímé dění na trzích neměly dlouhodobější vliv.

Vývoj EUR/USD vůči USD/CZK

 
Sentiment vůči euru ovlivňoval také ostatní evropské měny. Padající euro značilo odliv investorů z celé Evropy. Česká měna padala ještě rychleji vůči USD než EUR. Negativní korelace je velmi vysoká.

Léto 2012

Zatímco v předchozím roce byla pozornost upřena hlavně na Řecko, v průběhu léta se trhy zaměřily na Španělsko a později také na Itálii (v průběhu listopadu se objevilo několik článků, které tvrdí, že skutečnou časovanou bombou ale není ani jedna z těchto zemí, ale naopak Francie).

Řecko ale i tak výrazně ovlivnilo trhy v červnu, kdy po druhém kole voleb vznikla koalice tvořená proevropskými stranami ND a PASOK. Privatizace státních podniků a dalšího majetku je jedním ze způsobů jak se Řecko snaží snížit zadlužení.

Od března začaly výnosy na 10letých španělských a italských dluhopisech růst, což předpovídalo, že návrat k vysoké averzi k riziku je jen otázkou času. V červnu požádalo Španělsko o půjčku 100 miliard eur určenou k rekapitalizaci bank, což posunulo výnosy ještě výš a to až k maximu z konce července blízko 7,7 % u španělského dluhopisu a u obligace Itálie až k 6,7 %.

Vývoj 10letého výnosu na španělském dluhopisu

 
Od března do července výnos rostl a EUR/USD klesal. Od července se sentiment zlepšuje, výnos klesá a EUR/USD roste.

Na druhé straně oceánu došlo v červnu k prodloužení Operace Twist (prodej FEDem držených krátkodobých dluhopisů a simultánní nákup dlouhodobějších dluhopisů, takže celkové množství držených dluhopisů zůstalo neměnné) do konce roku, zatímco původně měla operace skončit k poslednímu červnu. V té době se také začalo naplno spekulovat o tom, že by FED mohl oznámit další, tentokrát již třetí kolo kvantitativního uvolňování (QE3).

Vývoj dolarového indexu (USDX) spolu se zlatem (gold)


V průběhu roku existovala tradiční, negativní korelace mezi dolarovým indexem a zlatem. Všimněte si ale, že v polovině listopadu se korelace stala pozitivní. USDX i zlato klesají. To je velmi překvapivé zvláště kvůli oznámenému QE3 a QE4.

Podzim 2012

Pro finanční trhy bylo zlomovým měsícem září. Hned první týden totiž ECB oznámila program OMT což je  neomezený program pro nákup dluhopisů, který má za cíl snížit jejich výnos. Zde se nejedná o klasické QE, protože ECB by nákupy sterilizovala. To znamená, že by dodanou likviditu ze systému časem opět odstranila pomocí jiných finančních operací.

ECB se opravdu zachovala šalamounsky – tento program je totiž pouze pro země, které nejprve formálně zažádají o finanční pomoc a zároveň se zaváží k tomu, že provedou reformy a seškrtají své výdaje. Jakékoliv problémy s reformami nebo škrty by automaticky znamenaly konec programu a tudíž rostoucí náklady na další půjčování. ECB tedy přesunula zodpovědnost na vlády jednotlivých zemí což v praxi znamená, že monetární politika ECB je propojena na fiskální politiku jednotlivých vlád.

Tento program zatím nebyl aktivován. Samotná existence programu ale uklidnila trhy natolik, že výnosy na španělských a italských dluhopisech poklesly a obchodují se hluboko pod letními maximy. Bravo Mario!!!

Americký FED nezůstal dlouho pozadu a hned další týden po ECB oznámil QE3, tedy časově ani objemově neomezené nakupování dluhopisů krytých hypotékami a to v hodnotě 40 miliard dolarů měsíčně.

Prosinec 2012

To že je FED opravdu rozhodnutý pumpovat do ekonomiky další a další peníze ve snaze dosáhnout oživení bylo potvrzeno v polovině prosince, kdy FED oznámil QE4. V tomto programu FED bude nakupovat státní dluhopisy v hodnotě 45 miliard dolarů měsíčně (spolu s QE3 bude FED nakupovat dluhopisy za neuvěřitelných 85 miliard dolarů za měsíc).

Snížená averze k riziku, která vedla k růstu na riskantnějších aktivech  měla za následek obrat sentimentu vůči americké měně (USD) o 180 stupňů. Od poloviny listopadu dolar výrazně ztrácí a pokud nedojde k nečekaným zvratům nebo nějakým novým problémům, můžeme očekávat, že tento trend bude pokračovat. O tom ale až příští týden, kdy se můžete těšit na můj tradiční článek s výhledem pro nadcházející rok.

Patrik Urban
Tým FXstreet.cz